华尔街到陆家嘴精选丨道指、标普指数、英伟达收盘价再创新高！黄金涨势能否持续？花旗唱多邮轮股！

发布时间：2025-04-23　点此：1191次

① 道指与标普指数再立异高沃勒：未来降息需更慎重

美股隔夜收高，道指与标普500指数再创前史新高，道指初次收在43000点关口之上，标普500指数成交清淡但上涨近1%，这是该指数本年以来第46次创出新高，这标明出资者并没有因为第三季成绩预期下调而止步，反而在押注本财报季再次带来惊喜。数据显现，战略师猜测标普500指数成份股公司将发布四个季度以来最弱的成绩，同比仅添加4.3%，虽然企业前瞻标明会大涨约16%。这种稳健的远景标明企业成绩能够轻松超出商场预期。美联储理事克里斯托弗·沃勒周一标明，未来降息起伏将小于9月，他忧虑经济增速或许仍高于预期。他引用了最近的工作、通胀、国内生产总值和收入陈述，标明这些数据标明经济放缓起伏或许没有预期的那么大，标明货币方针在降息速度上需求比9月会议愈加慎重，但不管近期发生什么，他的根本原则仍然是在未来一年内逐步下降方针利率。一批重要企业财报将在本周连续出炉。商场也在重视美国总统大选、美债收益率攀升、美联储宽松方针的不确定性以及中东地缘政治危险。欧洲央行将在本周发布利率决议。

星展银行邓志坚：9月美国CPI同比添加2.4%，中心CPI同比添加3.3%，动力和有形商品价格同比跌落6.9%和1.2%，但服务物价同比添加4.8%。通胀显着呈现反弹痕迹，一起消费决心却跌到68.9。咱们以为，通胀反弹不应该彻底归咎于降息，美联储有或许想看清楚未来的经济走向才做决议，所以11月有或许只降息25个基点，乃至暂停降息。所以，短期内假如是想等候美联储降息来推升股市的出资者应该会绝望。债券方面，10年期美国国债在周四拍卖，价格跌到98.5。出资者显着不信任美联储11月会减50个基点。但债券的主张是能够持续增持，因为下一年降息有或许会加速，长时间利率方针锚定于3%的这个观念不需求改动。

东北证券首席出资参谋郭峰：美国通胀重复不改动美联储持续降息的脚步，我国货币方针仍将持续宽松。

② 收盘价创前史新高！英伟达两周涨超13% Blackwell重燃出资者热心

英伟达股价进入10月以来掀起一波涨势，隔夜收涨逾2.4%，报238.07美元，自6月18日以来初次改写收盘最高纪录，公司市值挨近3.39万亿美元，坚持仅次于苹果的美股第二高市值公司位置。最近该股的微弱体现得益于首席执行官黄仁勋的说话，他标明对Blackwell芯片的需求到达了“张狂”程度，缓解了对该芯片因工程问题而推延发布的忧虑。摩根士丹利在上星期和英伟达办理层会晤后发布的陈述也传来利好，称Blackwell芯片未来12个月内的产品现已售罄，大摩重申了对英伟达股票的“增持”评级，以及150美元的方针价。有媒体指出，本轮英伟达股价上涨始于10月2日。当天OpenAI宣告完结66亿美元的新一轮巨额融资，估值到达1570亿美元，英伟达也参投。而这些融资中，大批都有望“回流”英伟达，因为OpenAI的动力需求不断添加，需求装备的AI芯片也增多。上星期一些华尔街分析师重申了对英伟达股票的买入评级。KeyBanc的陈述估量，仅新款Blackwell芯片本年第四季度就将为英伟达带来70亿美元收入，且老款芯片的需求“仍然十分微弱”。Wedbush分析师以为，AI草创公司或许迎来新一轮融资，那也将添加英伟达的收入。最近期权商场也呈现了出资者达观看待英伟达远景的痕迹。上星期四，英伟达迎来一波看涨期权买入，期权持有者能够在下一年3月以150-189美元的价格购买英伟达超越3000万股。这一买入价起伏较上星期五英伟达收盘价高出11.3%-40.2%。

星展银行邓志坚：Blackwell具有强壮的运算才能。其功能是H100的7倍，练习速度是H100的4倍。这样的速度能够更快处理愈加杂乱的AI使命。并且，其共同的立异芯片架构，实际上是两个芯片结合，这是极具打破性的，能为未来更多高功能芯片带来启示。Blackwell除了功能高，还具有高兼容性，合适不同职业运用。高功能结合高兼容性，以及立异性，注定Blackwell存在巨大需求。因为英伟达财报仍未发布，假如关于Blackwell的音讯是推升股价的首要要素，这样的股价添加存在着提早反映的或许。财报发布日，或许呈现动摇。不过，从中长时间看，英伟达是值得趁低吸纳并长时间持有的优质股。

国都证券出资参谋陈兆凌：英伟达收盘价改写纪录高位，职业龙头位置难以撼动。AI高速开展下有望持续享有估值溢价。重视国内算力相关，光模块、HBM等。

评论员许戈：关于英伟达股价现在的商场争议较多，但股价的最强支撑来自于成绩，而英伟达现在下一代芯片Blackwell未来12个月供给现已售罄，无疑是对股价最好的支撑。据摩根士坦利分析师称，英伟达仍是芯片范畴王者。上星期五，AMD发布应战英伟达的AI芯片，但股价仍然大跌，首要商场仍不认可其位置。现在，人工智能还处于周期的前期阶段，出资者可持续重视。

国金证券财富中心战略分析师黄岑栋：英伟达产业链能够恰当重视，但一起需求留心其未来展望以及B200进程。

③ 黄金重回2660上方！中东形势晋级美联储加息预期会否打破黄金涨势？

周一，黄金商场再次掀起波涛，现货黄金价格在亚市尾盘大幅反弹，一度打破2666美元/盎司。在曩昔的一周内，黄金价格持续走高。中东形势无疑是推进金价上升的关键要素之一。美国联邦债款再立异高，闻名经济学家洛朗·莫瑞尔指出，美国经济现在高度依靠外国本钱，且政府持续经过信贷支撑经济扩张。可是，债款的爆发式添加也引发了商场对未来经济安稳性的忧虑。这种布景下，黄金作为避险财物的需求得到了进一步支撑。别的，从中长时间来看，美联储的货币方针仍是影响黄金走势的中心要素之一。美联储官员卡什卡里和沃勒的说话备受重视，他们对利率远景的观点直接影响到美元的强弱体现。近期，因为美国经济数据体现微弱，商场对11月加息50个基点的预期现已削弱，美元因而挨近七周高点。美元的走强一般会对黄金构成压力，但中东形势带来的避险需求使得黄金价格仍然坚持耐性。与此一起，美国的高消费与低储蓄现象持续，这种不平衡的经济结构添加了未来潜在的金融危险。莫瑞尔指出，美国顾客对信贷的依靠日益加深，这种达观心情在支撑GDP添加的一起，也使经济变得愈加软弱。美国基金持续买入黄金，反映了出资者对未来经济危险的忧虑。

星展银行邓志坚：美联储有或许放缓降息，美元指数短期内会走强，但估量104便是短期顶部。所以久远来看，黄金的升势并未完毕。降息将压低无危险收益率，出资者会两极分化，一端会增持高息宿债或高息股，一端会增持高生长财物。这将为出资类黄金ETF带来更多资金。

国金证券财富中心战略分析师黄岑栋：短期金价上涨动力匮乏，首要原因为美国通胀数据呈现小幅反弹，使得美债收益率上升，对全体黄金价格发生抑制作用。个人以为，金价走势将持续向上，不扫除到3000美元/盎司的或许。

④ 投职事务“救场” 富国银行三季度盈余超预期

富国银行三季度营收204亿美元，同比下降2.4%，低于预期；但赢利超越分析师预期，原因是投职事务费用收入的飙升协助抵消了利率下降带来的借款收入下滑。该行第三季度投职事务费用添加37%至6.72亿美元，这协助提振了非利息收入，同期非利息收入添加12%至87亿美元。当季净赢利下滑11%至51亿美元，合每股1.42美元，此前该公司在调整出资组合时因持有的债款证券录得4.47亿美元亏本。假如没有这些丢失，调整后每股收益将为1.52美元，而分析师均匀预期为1.28美元。别的，该行财富和出资办理收入为38.8亿美元，环比添加1%，同比添加5%。客户总财物为2.29万亿美元，环比添加4%，同比添加18%。富国银行仍处于美联储规则的财物上限之下，将其财物负债表约束在2017年末的规划。巴克莱、KWB、Piper Sandler均提高了富国银行方针价，其间巴克莱上调起伏最大，从66美元上调至75美元。

星展银行邓志坚：现在商场对金融板块存在不合，跟着利率站在高位，的确下降了直接融资的需求，导致靠息差收入为主的传统银职事务呈现萎缩。因而，富国银行首战之地。第三季度营收同比跌落3%，盈余大跌11%。反观贝莱德盈余添加15%，盈余添加2%。未来，跟着利率下降，信任直接融资需求会提高，不过这要比及利率降到4%以下才或许会有协助。

⑤ 嘉年华邮轮全体成绩体现微弱花旗唱多邮轮股

嘉年华邮轮第三季度全体成绩体现微弱，收入和盈余均创下前史新高。第三季度收入打破80亿美元，同比添加14%，超越前史同期记载；净收入到达28亿美元，同比添加60%；调整后净收入到达60亿美元，同比添加60%；调整后自在现金流为22亿美元。公司估量2024年全年净收入将到达60亿美元，超越2019年峰值水平；估量2024年本钱回报率将到达10.5%，高于年头预期和上一年水平。公司一切首要品牌票价和净收益率均完成添加，且与运力添加无关，单位运营收入别离添加20%和26%，到达15年来最高水平。2025年预定状况微弱，一切品牌均以更高价格完成高入住率；2026年预定量创纪录，提早一年半完成创纪录的预定量。第三季度客户存款到达70亿美元，同比添加50%；船上消费水平持续微弱，同比添加7%。未来，公司将持续推进价格添加，并出资于新目的地和现有船队，以坚持添加势头并提高股东价值。上星期，花旗将挪威邮轮评级从“中性”上调至“买入”；将皇家加勒比邮轮列入活跃催化剂调查名单。

星展银行邓志坚：邮轮出行是美国中产以上阶级喜爱的旅行方法，并且现在的受众集体越来越年轻化，邮轮上也多了许多影响项目，比方攀岩、冲浪等等。不过，因为疫情要素扰动，2020年-2022年全球邮轮几乎是零收入，可是却要支付巨大的保护和运营费用，形成巨大债款提高，利率担负严峻。不过，跟着事务回暖，咱们现已看到各大邮轮公司的订票人数不断立异高。嘉年华邮轮新一季财报的营收同比添加15.2%，其间盈余添加62%，尤其是nonGAAP总算扭亏为盈，到达17.5亿美元，只是比2019年三季度少了7000万美元，所以咱们应该看好邮轮职业。

⑥ 达美航空三季度成绩不尽善尽美小摩调高方针价

达美航空三季度调整后营收为145.9亿美元，同比添加0.3%；非GAAP每股收益为1.5美元，均低于预期。但三季度净赢利同比添加15%至12.7亿美元，总收入添加1%至156.8亿美元。客运收入与上一年相比较为安稳，但头等舱等高端服务的销售额持续超越主舱。达美航空估量，四季度调整后的每股收益将为1.60-1.85美元，收入同比增速为2%-4%，会低于华尔街预期。运力过剩的美国国内商场约束了机票价格，但达美航空总裁Glen Hauenstein标明，航空公司职业供给添加持续趋于合理，达美航空在本年最终一个季度和2025年都处于杰出状况。该公司计划在第四季度将运力扩展3%-4%。摩根大通将达美航空方针价从68美元上调至80美元，保持“增持”评级。

星展银行邓志坚：今夏7月美国航空旅客人数立异高，到达918万人次，同比添加4.5%。当时趋势是旅客数量会逐步提高，但能否让航空公司受惠，就要看各航司操控本钱的才能。假如人力资源本钱、油价、融资本钱都能操控住，信任美国航空公司的盈余将会受惠。可是，这三样现在看起来除了油价有所下滑，其它要素还没有看到作用。达美航空三季度营收同比添加1%，但运营是本钱却同比添加5%，所以真实的nonGAAP盈余只要1.5%的添加。

国泰君安走运研讨（2024-10-8发布）：长时间而言，我国航空消费浸透率仍低，需求空间巨大，空域时间瓶颈持续，票价根本商场化，且机队增速明显放缓。待供需康复，长时间盈余中枢上升可期。2024年供需仍在康复中，上半年高油价下航司持续大幅减亏。未来世界增班与需求添加将持续推进供需康复。提示商场预期已处低位，航空仍具大逻辑，航司长时间价值渐显。冷季逆向布局。

(本文来自榜首财经)

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